O que são dividendos?
Os dividendos são pagamentos feitos por uma empresa aos seus accionistas como forma das empresas partilharem parte dos seus lucros a quem investe nelas e proporcionarem um retorno sobre o seu investimento.
É muito comum as empresas distribuírem dividendos aos seus accionistas mas nem todas o fazem, sendo uma decisão tomada pelo conselho de administração da cada empresa.
Os dividendos são distribuídos regularmente, numa base anual, semestral, trimestral ou mesmo mensal. Por exemplo, nos EUA o mais comum é as empresas pagarem trimestralmente, enquanto cá em Portugal e noutros países da Europa, o pagamento é feito tipicamente uma vez por ano. Existem ainda dividendos especiais e não recorrentes que a empresa pode optar por distribuir devido a determinado evento ou pela sua política de distribuição de dividendos.
Processo de Distribuição de Dividendos
- Data de anúncio (Declaration Date): data em que a empresa anuncia o pagamento de dividendos e o respetivo valor;
- Data Ex-Dividend (Ex-Dividend Date): data até à qual um investidor deve possuir as acções para ter direito ao respetivo dividendo. Acções adquiridas nesta data já não têm direito ao dividendo.
- Data de Registo: data em que a empresa determina a lista de accionistas elegíveis para o pagamento de dividendos (tipicamente no dia seguinte à Ex-Dividend Date)
- Data de Pagamento: data em que o dividendo é efetivamente pago aos accionistas.
Quais os benefícios da estratégia de investimento em dividendos crescentes?
Esta estratégia tem como objetivo principal alcançar um fluxo de renda passiva crescente, através do recebimento de dividendos pagos por empresas cuja estabilidade financeira e política de distribuição lhes permite não só manter como ainda aumentar consistentemente o valor a distribuir em dividendos ao longos dos anos.
Além de possibilitar a criação de riqueza a longo prazo, por meio da valorização do capital investido, constitui também um canal para a concretização de um objetivo muito apetecível: a independência financeira! Um investimento feito hoje a uma taxa de retorno de dividendos razoável, com potencial grande de crescimento desses dividendos e reinvestimento dos mesmos pode de facto significar uma renda considerável nos anos futuros que seja suficiente para cobrir as despesas anuais do investidor e da sua família.
Alguns dos benefícios mais comuns desta estratégia:
- Independência relativamente ao preço das acções: ao contrário de outras estratégias que dependem em exclusivo da valorização do capital estando sujeitas à especulação e emoções dos investidores;
- Potencial de retorno total: empresas que aumentam consistentemente os dividendos são tipicamente empresas financeiramente mais estáveis e com vantagens competitivas que fazem valorizar em simultâneo o capital investido;
- Menor volatilidade: a par do ponto anterior, este tipo de empresas são geralmente mais estáveis, o que pode ser muito benéfico em períodos mais turbulentos do mercado;
- Poder dos dividendos/juros compostos: o reinvestimento dos dividendos com o crescimento dos mesmos cria uma bola de neve de retornos substanciais;
- Protecção contra a inflação: se a taxa de crescimento do dividendo for aumentando de forma consistente e for superior à taxa de inflação, o investidor não perde poder de compra à medida que o custo de visa aumenta
- Incentivos psicológicos: o facto de o investidor receber dividendos que lhe permitem pagar contas ou reinvestir no mercado, faz com que tipicamente se queira manter essas acções, mesmo em períodos mais voláteis, evitando comportamentos de pânico quando o preço das acções desce significativamente.
Riscos da estratégia
- Redução ou eliminação do pagamento de dividendos, por dificuldades financeiras da empresa, níveis de dívida elevados, mudança de estratégia, etc;
- Investimento em acções de altos dividendos, embora atractivas são, na maioria das vezes, resultado da desvalorização do preço da acção provocado por outros factores, que podem não ser positivos;
- Investir em empresas sobrevalorizadas, que não só pode interferir com o retorno total do investimento, como prejudicar o efeito de composição ao reinvestir os dividendos em empresas sobrevalorizadas;
- Menor desempenho no que diz respeito ao retorno total, uma vez que empresas que conseguem distribuir e fazer crescer os dividendos não estão tão focados no crescimento e na inovação;
- Sensibilidade às taxas de juro.
Criar e manter uma carteira de investimento orientada a esta estratégia leva tempo e exige algum conhecimento sobre como avaliar os indicadores financeiros da empresa, o seu potencial de crescimento, bem como saber qual o seu valor justo de forma a mitigar os riscos referidos acima. É uma estratégia de longo-prazo, que precisa que o investidor seja paciente e consistente para poder atingir os seus objetivos.
Em breve, haverão novidades neste site que poderão ajudar os investidores a implementar uma carteira de investimento com base nesta estratégia. Fica atento!